O Governo autoriza a fusão da Orange e da MásMóvil, que esperam funcionar como uma só empresa antes do final do mês | Empresas

Mudança absoluta no setor espanhol de telecomunicações. O conselho de ministros aprovou a fusão da Orange e da MásMóvil, depois de o Governo ter autorizado a operação do ponto de vista da regulação relativa aos investimentos estrangeiros, e também do acordo de espectro radioeléctrico alcançado pelas duas empresas com a Digi e que facilitou a autorização da Comissão Europeia há poucos dias, quase dois anos após o anúncio inicial entre as duas empresas

“Hoje o Conselho de Ministros aprovou a fusão de iguais para a combinação dos seus negócios em Espanha de dois operadores do sector das telecomunicações, Orange e Masmóvil. Desta fusão resulta a primeira operadora em Espanha, com mais de 30 milhões de clientes móveis, com mais de sete milhões de clientes de banda larga fixa e mais de dois milhões de clientes do serviço de televisão», afirmou o proprietário da carteira de Transformação Digital e Função Pública, José Luis Escrivá.

“A aprovação desta fusão é acompanhada de um plano industrial da entidade resultante verdadeiramente ambicioso e com uma orientação de muito médio prazo, com uma política de investimentos muito poderosa nos próximos anos em infraestruturas digitais fixas e móveis”, acrescentou. Escrivá na conferência de imprensa após o conselho de ministros.

A operação, avaliada em cerca de 18,6 mil milhões de euros e que irá criar uma empresa líder no mercado espanhol de telecomunicações em número de clientes e cobertura de telefonia fixa e móvel, já recebeu a aprovação da Comissão Europeia no dia 20 de fevereiro.

Após a autorização do Executivo, prevê-se que os procedimentos administrativos e judiciais pendentes para encerrar definitivamente a operação sejam concluídos dentro de algumas semanas, pelo que os prazos contemplados por ambas as empresas, que esperam concluir a transação no primeiro trimestre, Será conhecido. Do ano. A intenção de ambos os sócios é assinar os contratos antes do final do mês, para começarem a operar como uma única empresa.

Um dos primeiros passos será a criação de um conselho de administração conjunto, onde Orange e MásMóvil terão o mesmo número de representantes, presumivelmente quatro. Dos administradores da MásMóvil, pelo menos três corresponderão aos seus principais acionistas, KKR, Cinven e Providence. Este órgão de gestão será fundamental na definição da estratégia.

O conselho será presidido por Jean-François Fallacher, atual presidente do conselho da Orange Espanha e CEO da Orange France, que se tornará o homem forte do grupo no mercado espanhol, o segundo em contribuição de receitas da operadora. Por sua vez, Meinrad Spenger, atual CEO da MásMóvil, assumirá o cargo de alto executivo da empresa. consórcio.

A seguir, e rapidamente, a empresa estabelecerá sua nova liderança com seu organograma. Entre outros cargos, Ludovic Pech, CEO da Orange Espanha, ocupará o cargo de diretor financeiro da nova operadora.

A integração irá desbloquear os acordos financeiros assinados entre ambas as partes. No anúncio inicial, a Orange e a MásMóvil explicaram que a fusão foi suportada por uma dívida de 6,6 mil milhões de euros sem recurso ao acionista, prestada por um sindicato de bancos nacionais e internacionais.

Estes fundos serão utilizados, em grande parte, para pagar dividendos de 5.850 milhões de euros aos acionistas da Orange e da MásMóvil. Destes, a empresa francesa de telecomunicações receberá cerca de 4,2 mil milhões de euros, dado que, na fusão, contribuiu a sua subsidiária espanhola, que estava isenta de dívidas. O restante, cerca de 1.650 milhões, será distribuído aos acionistas da MásMóvil. Porém, o valor exato pode variar um pouco com o fechamento final da transação.

Os acordos entre Orange e MásMóvil contemplam o IPO da consórcio. Desta forma, os dois parceiros terão o direito de ativar uma Oferta Pública de Venda (IPO) sob determinadas condições acordadas por ambas as partes após um período entre 24 e 42 meses após o fechamento da transação. Ou seja, nestes termos, a estreia da empresa nos mercados financeiros não será antes de março de 2024.

Pelos acordos assinados, a Orange terá a opção de assumir o controle da nova entidade combinada ao preço do referido IPO. O grupo francês manifestou em diversas ocasiões a intenção de permanecer como parceiro industrial da nova empresa.

A dívida atual da MásMóvil permanecerá na nova empresa. Ambas as partes, no entanto, concordaram com uma política financeira que contempla atingir uma meta de alavancagem de 3,5 vezes o EBITDA, em comparação com cinco vezes no fechamento da fusão, incluindo sinergias, para facilitar o referido IPO.

Neste sentido, a Orange e a MásMóvil estabeleceram um potencial de sinergia superior a 450 milhões de euros anuais, a partir do quarto ano após o fecho da operação. Destes, quase 230 milhões correspondem a sinergias de rede, incluindo implantações conjuntas, racionalização de locais móveis, venda de espectro radioelétrico, otimização de contratos grossistas e de transmissão, juntamente com outras poupanças de custos indiretos; e outros 160 milhões para vendas, marketing e atendimento ao cliente.

O referido acordo com a Digi inclui a venda de espectro da antiga Yoigo, por um valor próximo de 120 milhões de euros, juntamente com a opção de um roaming nacional para o operador romeno.

As ações da Orange registraram ligeiras quedas após o meio-dia. Desde o início do ano, valorizaram 2,5%. O grupo capitaliza atualmente pouco mais de 28,1 mil milhões de euros.

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