O ano dourado de um banco que almeja ainda mais alto para 2024 | Economia

O ano dourado de um banco que almeja ainda mais alto para 2024 |  Economia
Ana Botín, presidente do Banco Santander, quarta-feira durante a apresentação dos resultados anuais da entidade, em Boadilla del Monte (Madrid).ZIPI (EFE)

O setor financeiro espanhol encerrou um 2023 de lucros recordes em que tudo correu a seu favor. Entre os cinco grandes bancos – Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell e Bankinter – faturaram 26% mais que no ano anterior, o que já foi excelente, ultrapassando a barreira dos 26.000 milhões de euros no total. Um patamar nunca antes visto e que as entidades esperam voltar a bater este ano. Para contextualizar, este é um valor semelhante aos gastos com pensões em Espanha durante dois meses, um pouco superior ao orçamento anual que o Governo atribui para financiar o desemprego e o dobro do que é gasto na Defesa.

O ano passado reuniu um rastro de boas notícias para o setor. Primeiro, a mudança na política monetária e o aumento da renda. A isso se somaram as incertezas que não chegaram ou, pelo menos, foram adiadas – aumento da inadimplência e da remuneração da poupança, desaceleração econômica e mais desemprego. Além disso, o factor dimensão é fundamental para a comparação histórica, uma vez que as entidades são agora muito maiores do que antes da crise de 2008. Por exemplo, duplicaram o seu volume de activos.

O primeiro dos fatores que mudaram o panorama foi forjado em meados de 2022, em Frankfurt. Depois, o Banco Central Europeu (BCE) iniciou um caminho deslumbrante de aumentos das taxas de juro que elevou o preço do dinheiro para 4,5%. “Viemos de anos atípicos, com juros negativos. E tivemos uma subida abrupta, historicamente rápida”, explicou na sexta-feira José Ignacio Goirigolzarri, presidente do CaixaBank. Embora tenha lembrado que se trata apenas de uma normalização, que tem permitido ao setor obter retornos saudáveis ​​de cerca de 15%.

A recuperação do Eurogrupo teve um impacto extraordinário nas contas das entidades, refletido na disparada das margens de juros em 2023 no negócio em Espanha. No conjunto, os grandes bancos aumentaram estas receitas recorrentes em 20% a nível global e 44% se olharmos apenas para o que foi colhido em território nacional.

Isto deve-se ao aumento do custo do crédito resultante do atual nível das taxas – e da Euribor – no Velho Continente, tanto para novos empréstimos como para o saldo existente a taxa variável. Por exemplo, cerca de 75% das hipotecas estão referenciadas à Euribor, pelo que as últimas atualizações da taxa (normalmente revista a cada 12 meses) significaram um aumento notável na fatura para as famílias. E nos próximos anos começará a moderar.

Isto contrasta com um retorno ainda baixo das poupanças das famílias. De acordo com os últimos números do BCE, a partir de dezembro, os bancos em Espanha pagaram às famílias uma média de 2,59% por depósitos a prazo até um ano. Cresceu fortemente em comparação com os 12 meses anteriores, mas ainda está muito longe dos 3,29% da zona euro e dos 3,81% da Itália ou dos 3,79% da França.

Desta forma, a transmissão da política monetária não foi completa: foi transferida para activos e não inteiramente para passivos. Isto se traduz numa margem do cliente – o que cada usuário ganha se o custo dos depósitos for subtraído do rendimento do crédito – disparando acima de 3%. Nesta métrica destacam-se o CaixaBank (3,58%), o Santander (3,46%) e o BBVA (3,42%).

Isto explica por que três das cinco maiores entidades do país excederam em muito os seus valores históricos de lucro – Banco Santander, BBVA e Sabadell. Só o CaixaBank e o Bankinter não o conseguiram, embora tenham conseguido ficar perto do patamar de um 2021 atípico, quando alguns milionários extraordinários se inscreveram na absorção do Bankia no primeiro caso e na cisão da Línea Directa no segundo .

O debate fiscal perdido

Com estes números, o Governo ganhou o debate nas ruas sobre o imposto extraordinário sobre o sector. As entidades não compartilham do argumento da origem: consideram que o extraordinário não é o momento atual, mas a era das taxas negativas. “Achamos que é uma medida contraproducente para a economia”, disse Carlos Torres, presidente do BBVA, na terça-feira sobre o imposto. Na mesma linha da sua homóloga do Santander, Ana Botín: “Nenhum país no mundo planeia um imposto sobre lucros extraordinários para além de 2024”.

No entanto, o Executivo manteve-se firme na sua posição e o que começou como uma taxa temporária por dois anos foi prorrogado por mais um ano com o compromisso de torná-la permanente enquanto o recurso do banco é resolvido nos tribunais. Existem diferenças entre as partes, mas parece que as relações entre o Governo e o sector foram encaminhadas. Daí o pouco ruído político em torno dos resultados anuais do sector face ao que aconteceu nesta altura do ano passado.

Ainda mais para este ano

Apesar destes dados, o setor pretende ainda mais alto para 2024. “Aspiramos melhorar estes números”, disse Gonzalo Gortázar, CEO do CaixaBank, na sexta-feira. Mais optimistas e enérgicos foram os responsáveis ​​do Santander e do BBVA. “Se 2023 foi bom, 2024 será ainda melhor”, disse Botín. “O lucro do grupo continuará a crescer”, acrescentou Torres.

Para isso, o banco conta com alguns ativos a seu favor. Por exemplo, uma parte dos activos ainda terá de ser reavaliada de acordo com o novo ambiente de taxas de juro, embora seja um pequeno aumento. A isto devemos acrescentar as almofadas que têm para este ano: a margem de melhoria em mercados como o Brasil (para o Santander) e a Turquia (para o BBVA), bem como a redução de custos estruturais. “Este ano não haverá mais contribuição material para o Fundo de Garantia de Depósitos e para o Fundo Único de Resolução”, lembrou César González-Bueno, CEO da Sabadell, na quinta-feira. Ou seja, cerca de 2.500 milhões a menos de gastos para que os lucros subam (ainda mais).

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By Edward C. Tilton

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