A Grifols anunciou esta sexta-feira ao mercado que já possui o relatório de auditoria da KPMG para publicar as suas contas anuais de 2023. A empresa catalã de produtos sanguíneos, no centro das atenções desde a publicação, em Janeiro, de um relatório devastador do fundo de hedge American Gotham City, anuncia que o auditor finalmente assinou as contas sem ressalvas.
No dia 29 de fevereiro, a Grifols publicou os resultados de 2023, mas sem o relatório do auditor ou a assinatura de um de seus diretores, James Costos. Nessas contas, a empresa reportou corte de 71% no lucro líquido, além de ter fechado o ano com fluxo de caixa negativo e aumento de 2,5% no endividamento. Este facto provocou uma nova onda de desconfiança do mercado em relação à empresa, que perdeu 35% do seu valor bolsista naquela sessão. Desde então caiu 40%, embora esta sexta-feira tenha subido quase 20%, para 19,7%.
A empresa comunica agora que já tem a assinatura do auditor e que o relatório do auditor, que ainda é KPMG mas para o próximo ano passará a ser Deloitte, não apresenta quaisquer reservas. Introduz um parágrafo de ênfase, no qual alerta para a investigação aberta pela CNMV sobre a empresa em relação às acusações feitas por Gotham City, que afirmava que a empresa tinha inflacionado artificialmente o seu EBITDA e reduzido a dívida para disfarçar as suas contas. A empresa informa que todos os seus diretores já assinaram as contas, inclusive Custos.
A Grifols, no entanto, reformula os números publicados há apenas uma semana, calculando uma joint venture com seu parceiro norte-americano Inmunotek. Este acordo, assinado em 2021, envolveu a construção e gestão conjunta de 21 centros de recolha de plasma, posteriormente ampliados para 28. A ImmunoTek constrói e gere estes centros com recursos da Grifols, que os agrega à sua rede. Os catalães detêm 75% da joint venture, contra 25% dos americanos. A Grifols concordou em adquirir os centros de plasma três anos depois de terem sido construídos, por um valor total de 500 milhões de euros. Além disso, já pagou cerca de 140 milhões em adiantamentos e outros 233 milhões em pagamentos pela aquisição do plasma recolhido.
O ajustamento, que a empresa afirma não ter impacto na conta de lucros e perdas ou em métricas como o rácio de alavancagem ou o fluxo de caixa, significa aumentar os activos da empresa em 115 milhões, até 21.441 milhões. Ao mesmo tempo, reduz o seu património líquido em 39 milhões, para 7.972 milhões devido a um corte nas reservas e aumenta o passivo não corrente, que normalmente inclui dívida financeira, em 108 milhões, para 11.153 milhões.
Até agora, a Grifols atribuiu valor zero à sua participação na empresa, ao mesmo tempo que reconhece os adiantamentos à Immunotek como um activo, uma vez que prevê que serão deduzidos ao preço de compra, de acordo com as contas anuais. Indica ainda que, a partir de 2023, a Grifols também computa as perdas atribuídas ao seu parceiro, que serão canceladas quando as compras fecharem.
A empresa catalã consegue fechar a nova crise que se abriu na semana passada. A falta do relatório da auditoria fez o mercado acreditar que as acusações de Gotham City tinham mais fundamento do que o esperado. A Moody’s, por exemplo, ameaçou baixar o rating da empresa, atualmente em B2, caso esta não apresentasse as contas auditadas. Outras casas de análise aderiram nos últimos dias e retiraram a confiança no valor.
A situação da dívida é fundamental para a Grifols. A empresa enfrenta o vencimento de 2.900 milhões de seus grandes passivos no próximo ano, dos quais 2.000 milhões são títulos. Por isso, a empresa catalã deverá enfrentar um refinanciamento este ano, para o qual pretende arrecadar o dinheiro com as vendas das subsidiárias. Acertou com a multinacional Haier a venda de 20% do seu negócio asiático, Shanghai RAAS, por 1,6 mil milhões de euros, que espera dedicar inteiramente ao reembolso da dívida.
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